Ebix, Inc. ha annunciato oggi di aver inviato una lettera al Consiglio di Yatra Online, Inc., delineando la sua offerta di acquisire il 100% delle azioni in circolazione di Yatra Online per $ 7 per azione senza debiti. Yatra Online, Inc è la società madre di Yatra Online Pvt. Ltd. che ha sede a Gurugram, India ed è il principale fornitore di servizi di viaggi aziendali in India con oltre 800 clienti aziendali e una delle principali società di viaggi online dell'India e gestisce il sito web Yatra.com. Ebix intende fondere Yatra Online nella sua filiale indiana EbixCash costituita. L'offerta di Ebix è soggetta alla due diligence e alle consuete condizioni normative e di chiusura.

L'offerta Ebix, basata su circa 48 milioni di azioni diluite di Yatra Online in circolazione, rappresenta un premio dell'84% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di Yatra Online di $ 3.80 all'8 marzo 2019. Le azioni di Yatra Online sono state scambiate tra $ 3.70 e $ 8.16 negli ultimi 12 mesi. L'offerta prevede l'assunzione di tutti i crediti Yatra Online, contanti e contanti limitati per un valore di almeno $ 25 milioni al momento della chiusura e altre attività, con tutte le passività pagate da Yatra Online contemporaneamente alla chiusura della transazione. L'Offerta Ebix prevede che qualsiasi mandato in sospeso venga ceduto o acquistato e ritirato prima della chiusura da parte di Yatra Online; in mancanza del quale Ebix pagherebbe per il prezzo di mercato prevalente dei warrant al momento della chiusura, aggiustando il prezzo complessivo delle azioni di $ 7 pagabile agli azionisti di Yatra Online verso il basso al momento della chiusura, in base alla quantità di denaro pagato da Ebix per il ritiro di tali warrant .

Ebix pagherebbe Yatra Online a sua discrezione in contanti o emettendo azioni Ebix liberamente negoziabili. Nel caso in cui Ebix decida di pagare per l'acquisizione in azioni Ebix, le azioni Ebix avranno un valore minimo di $ 59 per azione Ebix, calcolato dividendo il prezzo di acquisto totale pagabile agli azionisti di Yatra per il prezzo medio di 10 giorni di Ebix stock, precedente la data di chiusura. Le azioni Ebix verranno convertite a un valore minimo di $ 59 nel caso in cui il prezzo medio di 10 giorni del titolo Ebix, prima della data di chiusura, sia inferiore a $ 59.

Inoltre, in quel caso Ebix offrirà a tutti gli azionisti di Yatra una copertura al ribasso sulle azioni Ebix emesse consentendo loro di rivendere le azioni Ebix a Ebix nel 25 ° mese dopo la chiusura, a discrezione di ciascun azionista di Yatra Online, a un prezzo fisso che sarebbe inferiore del 10% rispetto al prezzo di emissione delle azioni Ebix. Ad esempio, se le azioni Ebix vengono emesse agli azionisti di Yatra Online ad un prezzo di $ 60 (supponendo che sia il prezzo medio di 10 giorni nel mercato), allora saranno in grado di rivendere le azioni a Ebix, se lo desiderano per farlo, nel 25 ° mese dalla chiusura, ad un prezzo fisso di 54 $.

Ebix ha inoltre annunciato che si riserva il diritto di ridurre la sua offerta a sua discrezione se non riceve una risposta positiva sull'impegno in modo tempestivo dal Consiglio di Yatra Online o se la Società intraprende misure successive che potrebbero avere un impatto negativo su il suo valore futuro. Infine, Ebix si riserva il diritto di ritirare questa offerta, se il Consiglio di amministrazione di Yatra rifiuta di consentire a Ebix di procedere con la dovuta diligenza entro le 5:00 EST del 18 marzo 2019.

Motivo della transazione:

Altamente positivo: il modello di Ebix consiste nell'integrare i prodotti, i servizi e le aziende acquisiti in modo altamente disciplinato ed efficiente, con il flusso di cassa e l'utile per azione risultanti come parametri di endpoint chiave. Ebix ritiene che Yatra Online possa generare ricavi fino a $ 150 milioni all'anno con il 30% + margini operativi su base post-chiusura, entro 6 mesi dall'acquisizione da parte di Ebix. Ebix prevede che la combinazione delle due società possa generare tra i 25 ei 30 centesimi di crescita per gli azionisti della società combinata Ebix.

Ebix ha la particolarità di essere stata nominata nell'elenco delle 100 aziende in più rapida crescita della rivista Fortune cinque volte nell'ultimo decennio. Ebix ha anche una storia di produzione di 18 anni di crescita sequenziale in termini di guadagni e profitti. Sotto l'attuale gestione, il titolo Ebix ha mostrato un rendimento per gli azionisti di oltre il 16,000% di crescita in termini di valore delle azioni.

Esperienza nel dominio: attraverso il nostro ampio portafoglio di prodotti e servizi, abbiamo sviluppato una profonda conoscenza degli ecosistemi assicurativi, finanziari, di viaggio e tecnologici. Abbiamo migliaia di clienti in oltre 50 paesi con una base clienti che comprende milioni di utenti, in tutto il mondo, India inclusa. Collettivamente, la direzione di Ebix porta con sé alcune centinaia di anni di esperienza in tutti i settori dell'industria dei viaggi, fornendo una solida conoscenza storica ed eccellenti rapporti di lavoro con tutti i componenti chiave del settore finanziario e dei viaggi.

Visione per creare il più grande operatore di servizi finanziari e assicurativi aziendali end-to-end: l'entità risultante dalla fusione diventerebbe uno dei più grandi e redditizi operatori del settore dei viaggi end-to-end dell'India nel settore dei servizi assicurativi, fornendo distribuzione, assicurazioni di viaggio, forex, MICE, servizi di visto e servizi di tecnologia di viaggio attraverso la nostra recente acquisizione di Zillious, tutto sotto lo stesso tetto.

Impronta internazionale: con più di 9,000 dipendenti situati nella sola India oltre a migliaia al di fuori dell'India, e un'attuale distesa di viaggi che copre i paesi del GCC, l'ASEAN e i paesi dell'Asia del Pacifico; e l'obiettivo dichiarato di diffondere la nostra attività di viaggio in Nord America, America Latina ed Europa, Ebix fornisce una piattaforma veramente globale con presenza "sul campo" nei principali mercati del mondo. I nostri uffici globali sono composti da cittadini locali in possesso di competenze linguistiche e una profonda familiarità con le usanze locali, le norme commerciali e i quadri normativi.

Il Presidente, Presidente e CEO di Ebix, Robin Raina, ha commentato: “Riteniamo che i prodotti e i servizi di Yatra Online siano complementari al portafoglio viaggi di EbixCash di Via e Mercury; e una combinazione delle due società si presterebbe a sinergie significative e alla creazione della società di servizi di viaggio più grande e redditizia dell'India. Vediamo sinergie sostanziali, economie di scala e potenziale di crescita ampliato per l'attività combinata. Il nostro interesse a fare un'offerta per Yatra Online è anche confermato dalla nostra ferma convinzione che una combinazione delle due società potrebbe essere sostanzialmente e immediatamente accrescitiva per EPS di Ebix ".