China Eastern si fonderà con Shanghai Airlines attraverso uno scambio di azioni

China Eastern Airlines Corp., rilasciando i dettagli della sua acquisizione concordata di Shanghai Airlines Co., ha offerto circa 9 miliardi di yuan (1.3 miliardi di dollari) mentre cerca di dominare i viaggi aerei nella capitale finanziaria della nazione.

Il vettore scambierà 1.3 nuove azioni quotate a Shanghai per ogni azione della compagnia aerea più piccola, ha affermato ieri in una dichiarazione. Si tratta di un premio del 17 per cento basato sui prezzi di chiusura delle due società controllate dallo stato il 5 giugno. Entrambi i vettori sono stati bloccati da allora in attesa dell'annuncio di ieri.

L'acquisto di Shanghai Air aumenterà la quota di mercato di China Eastern nella sua città natale di oltre il 50% e le darà una flotta più grande di Air China Ltd., il secondo vettore più grande della nazione. Il governo ha appoggiato un accordo dopo aver salvato le due compagnie aeree con sede a Shanghai, che lo scorso anno avevano registrato perdite per 16.5 miliardi di yuan.

"La fusione migliorerà il potere tariffario della nuova compagnia aerea", ha affermato Jack Xu, analista di Sinopac Securities Asia a Shanghai. "Tuttavia, dovrà affrontare un grosso problema in termini di numero di dipendenti".

Il presidente della Cina orientale Liu Shaoyong ha affermato che non ci saranno tagli di posti di lavoro dopo l'acquisizione. Ciò lascerebbe la compagnia aerea combinata con circa il doppio dei dipendenti per aereo di Air China. Il piano recentemente annunciato di China Eastern per rafforzare la sua presenza a Pechino potrebbe essere in parte una risposta alla sua forza lavoro in crescita, ha affermato Xu.

China Eastern ha chiuso a Shanghai il 5 giugno a 5.33 yuan. Shanghai Air ha chiuso a 5.92 yuan lo stesso giorno. Shanghai Air ha 1.3 miliardi di azioni secondo la dichiarazione. China Eastern, il terzo vettore più grande del paese, riprenderà oggi gli scambi a Shanghai e Hong Kong, ha affermato.

Sostegno del governo

Il consiglio di amministrazione di Shanghai Air sostiene l'accordo, ha affermato ieri il vettore in un comunicato della borsa di Shanghai. L'acquisizione è stata approvata da agenzie governative, tra cui la Commissione statale per la supervisione e l'amministrazione dei beni di proprietà, l'autorità di regolamentazione dell'aviazione e l'organismo di vigilanza sui titoli, ha aggiunto.

China Eastern ha registrato perdite in tre degli ultimi quattro anni e prevede una perdita per quest'anno poiché lotta con il debito e l'economia di raffreddamento cinese ostacola la domanda di viaggi. Il vettore ha stilato un elenco di 256 misure di riduzione dei costi, aerei in ritardo e ha accettato di vendere una quota in un'unità nel tentativo di tornare al profitto.

Vendita di azioni

Il vettore raccoglierà anche 7 miliardi di yuan vendendo nuove azioni, secondo la dichiarazione di ieri. Questi includono 1.35 miliardi di azioni quotate a Shanghai, del costo di almeno 4.75 yuan ciascuna, che saranno vendute a ben 10 investitori, inclusa la società madre. A Hong Kong, il vettore venderà 490 milioni di azioni per almeno 1.40 HK$ ciascuna alla sua casa madre.

La China Eastern Air Holding Co., controllata dallo stato, ha ricevuto 9 miliardi di yuan di capitale dal governo centrale da dicembre. Shanghai Air, controllata dal governo della città, ha annunciato un'iniezione di capitale di 1 miliardo di yuan a febbraio.

Il gruppo combinato avrà circa 306 aerei e circa 50,000 dipendenti. Aumenterà la quota di mercato di China Eastern a Shanghai dal 35%. In confronto, Air China con sede a Pechino ha una quota del 46% nella sua città natale, mentre China Southern Airlines Co. ha il 48% del suo mercato locale, Guangzhou. Le compagnie aeree, le tre più grandi della nazione, dominano il trasporto aereo cinese.

China Eastern è precipitata in perdita lo scorso anno, poiché il rallentamento dell'economia ha portato a un calo del 4.9% dei passeggeri. La compagnia aerea ha anche fatto scommesse sbagliate sui prezzi del carburante. Il numero di passeggeri è aumentato del 12% nei primi quattro mesi di quest'anno, poiché un piano di stimolo da 4 trilioni di yuan ha contribuito a rilanciare l'economia della nazione.

Il vettore ha previsto una perdita netta "significativamente" inferiore per l'intero anno rispetto al deficit di 15.3 miliardi di yuan dello scorso anno.