La malattia da Coronavirus (COVID-19) continua a diffondersi in tutto il mondo causando ansia diffusa e interruzioni per le organizzazioni, comprese le quarantene volontarie e involontarie. Le compagnie di assicurazione contro i danni e gli infortuni (Danni) potrebbero incorrere in perdite di sottoscrizione assicurativa direttamente a seguito dell'epidemia. Tuttavia, le perdite potenziali non si limitano alle perdite di sottoscrizione di assicurazioni. Le fluttuazioni del mercato azionario e i tagli dei tassi di interesse da parte delle banche centrali per limitare le ricadute economiche del coronavirus possono anche influenzare i redditi da investimento a causa delle fluttuazioni delle perdite di mercato realizzate e non realizzate.
Poiché il virus continua a diffondersi in tutto il mondo, l'impatto più immediato per le compagnie di assicurazione danni sarà nella valutazione degli investimenti azionari e delle attività a reddito fisso, che sono influenzati dalla volatilità dei mercati azionari e obbligazionari. I risultati della sottoscrizione potrebbero non essere influenzati materialmente per il momento. Tuttavia, le affermazioni inizieranno a manifestarsi in alcuni settori di nicchia come l'ospitalità, il turismo, i trasporti e l'intrattenimento quando viaggi ed eventi verranno annullati o più persone verranno infettate.
Riteniamo che il coronavirus sia in gran parte un evento economico per ora, che non comporterà perdite significative di sottoscrizione per il settore danni in generale. Tuttavia, alcune linee come l'annullamento di eventi e l'assicurazione di viaggio subiranno un aumento dei reclami.
I reclami relativi al coronavirus P&C varieranno a seconda del tipo di prodotto o settore industriale coperto
Praticamente tutti i clienti commerciali delle compagnie di assicurazione sono a rischio di subire una qualche forma di interruzione o perdita a causa dell'epidemia di coronavirus. Tuttavia, non tutte le perdite economiche si tradurranno in rimborsi di sinistri poiché ciò dipenderebbe dal fatto che una perdita sia coperta da assicurazione, dal tipo di copertura acquistata e dalla formulazione della polizza, che possono avere esclusioni che limitano i pagamenti per le perdite correlate all'epidemia.
Alcune organizzazioni hanno un livello di esposizione più elevato rispetto ad altre, che includono aziende del settore dell'intrattenimento, grandi produttori e aziende dei settori del turismo e dell'ospitalità. Ciò era evidente nella situazione della nave da crociera Diamond Princess, dove il virus si diffuse rapidamente in pochi giorni (vedi Figura 1). Queste organizzazioni hanno un gran numero di persone che lavorano in località concentrate o raccolgono un gran numero di clienti fisicamente concentrati in un unico luogo, ad esempio in navi da crociera, località di villeggiatura, arene sportive e teatri, dove la concentrazione significativa di persone potrebbe comportare la rapida diffusione del virus.
Tipi di polizze assicurative danni che potrebbero essere innescate dal Coronavirus
· XNUMX€ Assicurazione annullamento evento: Questo tipo di copertura fornisce agli organizzatori di eventi una protezione assicurativa contro la perdita di entrate o spese impreviste incrementali causate da circostanze incontrollabili come condizioni meteorologiche avverse, interruzione di corrente, rinvio, cancellazione, terrorismo, attivismo politico o trasferimento di un evento. Molti eventi sono stati cancellati o posticipati dalle organizzazioni nel tentativo di mitigare la diffusione del virus, comprese diverse partite di Serie A in Italia, la conferenza degli sviluppatori di Facebook e la partita di rugby del Sei Nazioni tra Irlanda e Italia.
· XNUMX€ Assicurazione contro i lavoratori: Nel caso in cui un dipendente contragga il virus da un collega infetto, il dipendente potrebbe presentare una richiesta di risarcimento dei lavoratori per una sostituzione del reddito o prestazioni mediche. Potremmo iniziare a vedere emergere questo tipo di reclami per i lavoratori della catena di montaggio, i call center, il personale dell'hotel, ecc.
· XNUMX€ Assicurazione di viaggio: Questo è un prodotto offerto sia da P&C (in alcune giurisdizioni) che da compagnie di assicurazione sulla vita. L'assicurazione copre generalmente la cancellazione del volo; interruzione del viaggio; e bagagli rubati, smarriti o danneggiati. Fornisce inoltre copertura per ritardi, evacuazione medica e emergenze. DBRS Morningstar prevede che verrà segnalato un numero significativo di richieste di risarcimento per assicurazioni di viaggio a causa di cancellazioni legate al coronavirus.
· XNUMX€ Assicurazione sulla catena di fornitura: Questa assicurazione copre essenzialmente l'interruzione dell'attività dovuta a ritardi o interruzioni nella ricezione di parti, prodotti, componenti o servizi dai fornitori. Le aziende che si affidano in modo significativo a fornitori di terze parti per componenti o servizi critici possono essere in grado di rivendicare il recupero delle perdite a seguito dell'interruzione.
· XNUMX€ Altro: Altre politiche che potrebbero innescare pagamenti includono (ma non sono limitate a): interruzione dell'attività, responsabilità generale, direttori e funzionari e copertura per responsabilità di inquinamento. Tuttavia, questi dipenderebbero fortemente dalla formulazione delle politiche e da eventuali esclusioni che potrebbero essere incorporate nella formulazione.
Il reddito da investimento è più probabile che venga influenzato nel breve termine
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Le compagnie di assicurazione danni sono i principali investitori nei mercati azionari e obbligazionari. L'impatto più significativo del coronavirus a breve termine potrebbe essere nella rendicontazione dei redditi da investimenti a seguito degli shock del mercato azionario sui valori di mercato delle attività investite. L'applicazione dei principi contabili del valore equo comporterebbe un movimento significativo nei guadagni realizzati o non realizzati a causa dei cambiamenti nel valore equo di mercato delle attività investite. Le fluttuazioni dei tassi di interesse avrebbero anche un impatto sulla valutazione delle attività a reddito fisso, poiché varie banche centrali riducono i loro tassi di riferimento per cercare di stimolare l'attività economica. Il grafico 2 mostra che i mercati sono stati volatili dal 22 gennaio 2020, quando l'Organizzazione mondiale della sanità ha commentato lo scoppio del virus. |
L'aumento dei prezzi può mitigare l'impatto della volatilità del mercato sulla redditività complessiva
Le compagnie di assicurazione danni di tutto il mondo hanno aumentato significativamente i loro prezzi dal 2019 e la tendenza sembra essere continuata fino al 2020, a causa della riduzione della capacità e dell'aumento delle perdite catastrofali dal 2017. Il conseguente impatto positivo sulla redditività della sottoscrizione può aiutare a mitigarne alcuni degli effetti della volatilità del mercato finanziario guidata dal coronavirus sui portafogli di investimento, poiché le società possono compensare le perdite sugli investimenti o ridurre i redditi da investimenti con maggiori ricavi di sottoscrizione.
DBRS Morningstar è un'azienda globale di rating del credito con circa 700 dipendenti in otto uffici a livello globale
COSA TOGLIERE DA QUESTO ARTICOLO:
- These organizations either have a large number of people working in concentrated locations or gather a large number of customers physically concentrated in one location— such as in cruise ships, holiday resorts, sports arenas, and theatres—where the significant concentration of people could result in the rapid spread of the virus.
- However, not all economic losses will result in claims payouts as this would depend on if a loss is covered by insurance, the type of coverage purchased, and the policy wording, which may have exclusions that limit payouts for the epidemic- related losses.
- Many events have been cancelled or postponed by organizations in an attempt to mitigate the spread of the virus, including several Serie A matches in Italy, Facebook’s developers conference, and the Six Nations rugby match between Ireland and Italy.
