La Germania approva un "pacchetto di stabilizzazione" da 9 miliardi di euro per Lufthansa

Deutsche Lufthansa AG è stato informato dal Fondo di stabilizzazione economica (WSF) della Repubblica federale di Germania che il WSF ha approvato il pacchetto di stabilizzazione per l'azienda. Anche il consiglio di amministrazione sostiene il pacchetto.

Il pacchetto prevede misure di stabilizzazione e prestiti fino a 9 miliardi di euro.

Il WSF effettuerà partecipazioni silenziose fino a 5.7 miliardi di euro in totale nelle attività di Deutsche Lufthansa AG. Di questo importo, circa 4.7 miliardi di euro sono classificati come patrimonio netto in conformità alle disposizioni del Codice commerciale tedesco (HGB) e degli IFRS. In tale importo la tacita partecipazione è illimitata nel tempo e può essere risolta dalla società su base trimestrale in tutto o in parte. Secondo il concetto concordato, la remunerazione sulle partecipazioni tacite è del 4% per gli anni 2020 e 2021, e sale negli anni successivi al 9.5% nel 2027.

Inoltre, il WSF sottoscriverà azioni tramite un aumento di capitale al fine di costituire una quota del 20% nel capitale sociale di Deutsche Lufthansa AG. Il prezzo di sottoscrizione sarà di 2.56 Euro per azione, per cui il contributo in denaro ammonterà a circa 300 milioni di Euro. Il WSF può anche aumentare la sua partecipazione al 25% più una quota in caso di acquisizione della società.

Inoltre, in caso di mancato pagamento della remunerazione da parte della Società, un'ulteriore quota della partecipazione tacita sarà convertibile in un'ulteriore partecipazione del 5% del capitale sociale al più presto a partire dal 2024 e dal 2026 rispettivamente. La seconda opzione di conversione, tuttavia, si applica solo nella misura in cui il WSF non ha precedentemente aumentato la sua partecipazione in relazione al caso di acquisizione di cui sopra. La conversione dovrebbe essere possibile anche per la protezione dalla diluizione. Fermo restando l'integrale rimborso delle partecipazioni tacite da parte della società e un prezzo minimo di vendita di € 2.56 per azione più un interesse annuo del 12%, il WSF si impegna, tuttavia, a vendere per intero la propria partecipazione al prezzo di mercato entro il 31 dicembre 2023 .

Infine, le misure di stabilizzazione sono integrate da una linea di credito sindacata fino a 3 miliardi di euro con la partecipazione di KfW e banche private con durata di tre anni. Questa struttura è ancora soggetta all'approvazione degli organi competenti.

Le condizioni previste si riferiscono in particolare alla rinuncia al pagamento di futuri dividendi e ai vincoli sulla remunerazione del management. Inoltre, d'intesa con il governo tedesco, devono essere ricoperti due seggi nel Consiglio di sorveglianza, uno dei quali è quello di diventare membro del Comitato di verifica. Salvo in caso di acquisizione, il WSF si impegna a non esercitare i propri diritti di voto durante l'Assemblea Generale Annuale in connessione con le consuete risoluzioni delle Assemblee Generali Annuali ordinarie.

Il pacchetto di stabilizzazione richiede ancora l'approvazione finale del Consiglio di Gestione e del Consiglio di Sorveglianza della società. Entrambi gli organi si riuniranno a breve per adottare risoluzioni sul pacchetto di stabilizzazione. Le misure di capitale sono soggette all'approvazione di un'assemblea generale straordinaria.

Infine, il pacchetto di stabilizzazione è soggetto all'approvazione della Commissione europea e ad eventuali condizioni relative alla concorrenza.

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